玻璃基板国产化突围之路不平坦

  业内对玻璃基板进口关税上调的预期终于变为现实，近日财政部网站公布的《2014年关税实施方案》显示，6代及以下的液晶玻璃基板的暂定关税由2013年的4%上调为6%，6代以上(不含6代)的液晶玻璃基板的暂定关税仍保持为4%。

　　 针对行业政策的调整，多位企业和业内专家向中国证券报记者指出，关税上调仅仅是外部的变量，短期难以根本性、逆转性地改变玻璃基板的供货结构。

　　 意料之中的上调

　　 玻璃基板是高科技材料领域国产化率不足而受制于人的一个缩影。受日本大地震导致产能关停的冲击，2009年以来玻璃基板长期处于供小于求的局面。权威数据统计，2009年全球玻璃基板的需求量约为1.54亿平方米，而全球玻璃基板生产企业满负荷产能为1.14亿平方米，与需求量相比有约3960万平方米的缺口。这样的结果导致玻璃基板的价格一直高企，传导到下游，对国产化刚刚开始的液晶面板企业如京东方和TCL[微博]构成了利润压制。

　　 对于玻璃基板关税的上调，业内并非没有预期。《电子基础材料和关键元器件“十二五”规划》就曾提出，要推进包括液晶面板和玻璃基板等一系列显示器件关键材料的国产化能力。

　　 2012年，在节能补贴政策出台前夕，财政部将部分尺寸的面板进口关税从3%上调至5%。事后证明，后期出台的节能补贴政策主力机型与上调关税面板的尺寸相互吻合，加上台湾地区的产能结构调整，京东方和TCL的华星光电受益此次政策匪浅。

　　 一位业内人士指出，2013年是国产玻璃基板技术转化为产能的关键一年，东旭光电和彩虹高世代玻璃基板的产能均在当年开始释放，可以说国产化的技术储备阶段已经完成。选择在2014年上调玻璃基板的进口关税，一来可以对国外企业构成牵制，另一方面也可降低竞争对手无休止的价格战频率。

　　 该人士向中国证券报记者透露，种种迹象显示，随着国内的技术升级，平板显示的材料结构性关税调整仍将继续，后期部分大尺寸面板进口关税从5%上调至8%已经几无悬念。而随着国产化玻璃基板的技术升级，未来6代线以上玻璃基板的关税也有上调的空间。

　　 对于国内企业而言，玻璃基板国产化仍大有可为。统计数据显示，2012年，全球玻璃基板的市场空间约为100亿美元，同比增幅超过10%。

　　 内生动力仍是关键

　　 针对此次行业政策的调整，国内的企业反应相对平淡。“目前就政策本身难以量化出一个收入空间，决定性因素还在于企业的产能。”ST彩虹一位负责人向中国证券报记者表示道。

　　 与国外的竞争格局相同，国内玻璃基板的产能同样十分集中。东旭光电和ST彩虹是国内仅有的两家能开出大规模玻璃基板产能的上市公司，但两家公司的负责人均认为，政策短期不会取得立竿见影的成效，需要在大规模出货后，政策的杠杆威力方可显现。

　　 从基本面来看，两家公司的产品均没有实现大规模出货，但距离这一时点已经越来越近。而两家公司面临的问题也有差别，其中ST彩虹的问题主要是良率爬坡需要时间。ST彩虹在合肥的六代线于2013年四季度点火升温，目前处于良率爬坡阶段。该公司负责人表示，产品的良率爬坡需要一定时间，只有接近70%左右，才可以为大规模出货做准备，从目前生产线的进度来看，最快可以在今年一季度后期完成产能爬坡。

　　 而刚刚完成更名的东旭光电，目前的产能爬坡率好于预期，主要的攻坚环节在于下游认证。1月7日，该公司发布公告表示，京东方中批量认证已经顺利完成，大批量认证正在进行，这意味着公司的产能释放的时间点已经越来越近；而公司和中华映管的认证也在稳步推进中。

　　 上述业内人士认为，与相对成熟的液晶面板相比，玻璃基板的国产化之路才刚刚开始，虽然有政策护航，但突围之路并不平坦，这其中企业的产品质量和产能能否符合下游的需求，是决定市场能否接受的决定性因素。