北方证劵：信义玻璃有望突破圆底

   市传全球首富盖茨旗下的泰拉能源，正与内地核工业集团商讨开发核能发展计划，而股神巴菲特又刚宣布收购美国太阳能项目，两大星级人马都将目光投放在新能源项目之上，行业前景或可看好，当中可考虑估值吸引、现金流稳定、以及与这个板块息息相关的信义玻璃(00868)。

　　信义玻璃以产销汽车玻璃、建筑玻璃、浮法玻璃及太阳能玻璃为主。为拓展其产能，集团于上半年在江门有三条浮法玻璃生产线全面投产，带动产能由去年底日溶量4,700吨增至今年中的7,100吨。另外，近期内地下调存款准备金率，相信为逐渐放松调控的讯号，信贷供应将有助提高保障房、乡镇城市化衍生的回迁房建设，带动内地浮法玻璃和建筑玻璃的需求，令集团手上的订单接到明年第二季，并且破了公司纪录，暂时不能再接新单，盈利前景理想。

　　集团今年上半年营业额38.8亿元，增加46.5%，带动盈利大升31.2%。但预期市盈率仅为6.6倍，息率达4.41厘，估值相当吸引。走势上，目前10天线升穿20天及50天线，MACD牛差扩大，中短线走势值得看好。建议现价买入，若能穾破10月至今的圆底阻力5.3元，有望可挑战250天线6.2元，4.38元止蚀。